【个人观点】铝:等待回调后低多机会。氧化铝:观望或适时正套。
铝:基本面驱动不足,宏观影响节奏。
1、云南铝厂限产概率较低,电解铝运行产能仍将继续提升。
2、铝下游开工率略有上升,利好政策增多,而传统淡季临近,下游表现待政策发力情况。
3、铝锭库存持续去化,铝棒库存微升。
4、当周政策低于预期,商品指数承压,整体仍偏宽松,基本面驱动不足,宏观影响节奏,短期上涨时间和空间较大,建议短期观望,等待回调后低多机会。
氧化铝:现货价格大幅上扬,供应短期较难改观。
1、晋豫地区国产矿复产受限,国内外氧化铝价格持续大涨,进口倒挂,推升出口意愿;而环保问题逐步增多,对氧化铝企业生产连续性造成扰动的概率增加。
2、四季度电解铝产能或将继续提升,提振氧化铝需求,铝厂对氧化铝提前冬储,加剧现货紧张程度。
3、库存低位,供弱需增,短期内改善可能性较低,近月偏强运行,待近远月价差收窄可适当正套。建议观望或正套。