磨料磨具网

根据中国海关数据，2022年1-5月，机床工具进口总额51.9亿美元，同比下降9.0%；出口总额81.1亿美元，同比增长12.7%。出口继续保持明显增长。6月以来随着上海和北京疫情得到控制，社会生产生活迅速恢复。可以预期，如国内疫情没有大的反弹，机床行业将很快回归正常增长轨道。

我国中低端机床已国产化，向高端进发

机床作为“工业母机”，与国家制造业水平密切相关。我国机床行业伴随着国内工业整体实力的不断提升，已经初具规模。目前我国已经成为机床行业的制造大国，消费额及产值均处于世界首位。

据统计：2019年，中国机床行业产值为 194.2亿美元，在全球市场中占据份额为23.1%；中国消费额为223亿美元，在全球需求市场中占据份额为27.2%。我国企业在中低端机床国产化率分别达到65%和 82%。然而，在高端机床中，我国国产化率不到10%，仍依赖于海外进口，国产替代空间巨大。

2021 年机床行业呈现高速发展趋势

在机床行业十年更新周期叠加疫情后制造业迅速复苏背景下，虽 2021Q4 制造业景气度略有下滑，但全年依旧保持高增。从产量数据来看，根据国家统计局数据显示，2021 年金属切削机床产量为 60.2 万台，同比增长 29.1%；金属成形机床产量 21 万台，同比增长 0.7%。

从需求方面来看，机床工具工业协会统计 2021 年金属切削机床新增订单累计同比+19.0%，在手订单累计同比+3.8%，同比增幅总体上比较显著。从市场规模数据来看，根据 MIRDATA 统计，2021 年国内机床消费额达 1847亿元（同比+25.6%）；其中金属切削机床 1233 亿元（同比+28.9%），金属成形机床 614亿元（同比+19.6%），均实现较快增长。

国产化率提升

受益于国产头部企业的带动，2021 年机床国产化率达67%，同比+2pct，其中创世纪、北京精雕已稳居市场 TOP2，纽威数控和海天精工的市场份额也在不断提升。进出口数据同样能够反映出国产机床在全球竞争力的走强。2021年机床进出口贸易差额虽虽仍有较大逆差（21.4 亿美元），但逆差额占总进出口额的比重已由2020年的19.5%降低至 2021年的16.7%。

创世纪

国内数控机床领军企业，正处于较快成长阶段：

公司2020年剥离结构件业务轻装上阵后，迅速成长为国内高端数控机床细分龙头。公司的机床业务主要分为3C系列产品和通用系列产品，2021年实现营业收入52.6亿元（同比+53.6%），归母净利润5.0亿元（同比+171.7%），显著受益于机床行业回暖。

2017 年开始，公司借助在3C 领域的人才储备、技术积累、品牌影响力、供应链管理和规模化优势，加快在通用机床领域的布局，并实现连续4年销量翻倍。2021 年公司通用立加销量超过 1 万台，销量市场占有率接近 10%，稳居国产厂商第一梯队。

多元化布局，产品向高端升级：

除立式加工中心外，公司致力于拓展通用机床品类，实现多元化布局。目前在龙门加工中心、卧式加工中心、数控车床等方面均有推出新品。

2021 年，立式五轴系列机床开始批量下线，突破了五轴加工中心研发制造难点，具备高精度，高效率，高稳定性等特点，广泛应用于 3C 零部件、VR 眼镜、医疗器械、汽车零部件、船舶、航空等领域零件加工和模具加工。

亚威股份

国内金属成形机床唯一上市公司：

公司深耕金属成形机床领域近七十载，是国内折弯机和冲压机床绝对龙头。同时，公司顺应客户需求，布局了激光切割和精密激光加工业务。20年公司实现营收16.39亿元，归母净利润1.36亿元，YOY+39.7%。未来随着公司传统业务的稳健增长和业务多元化的持续推进，公司业绩有望持续增长。

切入伺服压力机300亿大赛道，新老业务共振上行驱动业绩增长：

公司是国内折弯机和冲床龙头，历年营收增速高于行业平均10-20pct。机床行业20年下半年开启新一轮上行周期，公司有望进一步提升市场份额。

另一方面，公司瞄准目前国内空白的伺服压力机市场，切入300亿元的大市场，通过自身在成形机床积累的客户资源、技术和成本优势，有望实现伺服压力机的快速推广，打开公司成长天花板。