磨料磨具网

　　近年来我国经济增速连续保持在10%以上，工业增加值增速保持在15%以上，固定资产投资增速保持在25%以上，对各种资源能源的需求飞速增长，其中原铝产业作为基本金属中产量最大的品种，其产能扩张表现最为突出。这反映了工业化城镇化过程中我国对铝的巨大需求，也与全球铝加工产业向我国转移的趋势密切相关。氧化铝是原铝冶炼的上游产品，近年来市场格局变化巨大，价格波动也波澜壮阔。本文拟就我国氧化铝产业的现状和未来做一个概括性的描述和展望。
　　
　　我国氧化铝及上下游产业近况
　　
　　作为原铝冶炼的最基本原料，氧化铝是铝土矿和原铝的中间环节，近年来我国氧化铝产量和进口量（05年见顶）都在飞速增长，以满足原铝冶炼惊人的原料需求。2006年我国原铝产量达到932.4万吨，同比增长20%，2007年则可能增长35%至1260万吨。2006年我国氧化铝产量增幅高达65%，这对一种大宗工业品原料而言，是极其迅速的；2007年氧化铝产量预计也将达到50%以上，逼近2000万吨。2005、2006年我国氧化铝净进口分别为701万吨和691万吨，由于国内氧化铝产能投放迅猛，进口铝土矿替代进口氧化铝，2007年预计净进口量会低于600万吨。2005年我国进口铝土矿仅有217万吨，随着氧化铝产能快速释放，2006年进口量高达968万吨，增速为347%！，2007年我国铝土矿进口量很可能达到2300万吨，增速达到137%！而在价格方面，2006年1-2季度氧化铝价格曾高达6600元，年底则最低跌至2300元；2007年大部分时间都在3000-4000元区间徘徊，而在12月份，价格突破4000元，已经达到4300元，中铝则在一个月的时间里连续两次调价累计700元至4200元。与此同时，原铝价格却不断下滑，目前价格低于18000元，已经逼近部分铝冶炼厂的成本线。2006、2007年的氧化铝市场是令国内相关企业心潮起伏的两年，从以上数据及其他未及罗列的数据中我们可以看出几个显著的特点。
　　
　　国内市场格局发生重大变化
　　
　　2005年以前还占国内氧化铝80%产能的中铝受到越来越多非中铝系尤其是民营系的竞争，由一家独大转变成群雄逐鹿。中铝市场份额虽仍居第一但在快速降低，2006年跌至70%左右，2007年可能跌至50%以下。也就是说，近年来中铝系的铝土矿增产有限，大部分产量增长来自非中铝系，尤其是山东地区依靠进口铝土矿生产的氧化铝。尽管2010年中铝氧化铝产能将由2007年的1020万吨扩展至1300万吨，但市场份额将难有回升（除继续并购）。
　　
　　贸易行为发生重大变化
　　
　　在前几年氧化铝进口快速增长后，铝土矿进口对氧化铝进口的替代逐渐加速，全球铝产业向中国转移的链条进一步上移。但随之也产生了新问题，那就是铝土矿进口价格持续攀升，而进口铝土矿的品位也由于供应不及而出现下降。以去年占进口量90%，今年仍占70%的印尼铝土为例，2006年还能够保持在2.5的铝土/氧化铝产出比，今年已经降至2.8甚至2.9。奇怪的是，部分研究机构仍在按照2.4-2.5的产出比来计算氧化铝成本。
　　
　　氧化铝价格波动剧烈，非中铝系定价能力增强
　　
　　06年以来氧化铝价格幅度超过100%的涨跌已经历了数个轮回，对于原铝冶炼企业来说可谓几经风雨。铝土矿进口到岸价格2007年度平均约为50美金，目前已经逼近100美金，08年度很可能达到110美金左右。我国大部分氧化铝进口为非LME铝比例定价的长单，由于进口比重加大，现货进口价格定价基本以澳大利亚、印度等国家的价格为准（我国从加勒比和西非地区进口量极小），国内非中铝企业为成本所迫迅速跟进，最后才是中铝的价格调整。2006年以来，中铝的价格调整基本上滞后于非中铝系价格调整，已经渐失风向标的作用。