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碳中和背景下，钢铁行业或面临新一轮供给侧结构性改革。

钢铁行业是我国实现“碳中和”目标的重要严管领域之一。工信部继2020年12月29日指出坚决压缩粗钢产量之后，2021年2月8日工信部进一步指出要“研究制定去产量工作方案，实行产能产量双控政策，确保2021年全国粗钢产量同比下降。

开源证券指出，在碳中和大背景下，钢铁作为大气污染防治的重点行业面临着巨大压力，后期或有更严格、更细化的政策文件出台。

河北推动重点行业超低排放改造

河北作为钢铁大省，近日出台一系列措施，以推动绿色低碳发展。

根据河北省委省政府发布的《河北省深入实施大气污染综合治理十条措施》，今年，河北将开展重点行业和重点产品资源效率、能源消耗对标提升行动，倒逼企业转型升级和技术改造。加强钢铁、电力等重点行业有组织、无组织、清洁运输等全面超低排放改造。同时，强化臭氧污染协同控制，加强重点区域、重点时段、重点领域、重点行业治理。

钢铁行业CO2排放量较高的地区均为钢厂集中的地区，根据兴业证券统计显示，河北省钢铁碳排放占比为23.2%，位居全国第一。

添翼数字经济智库高级研究员吴婉莹对《证券日报》记者表示：“河北省提出的深入实施大气污染综合治理十条措施主要从严控煤炭消费和污染物排放量、强化清洁能源替代力度、完善绿色出行配套设施建设、以及提升精细化管理水平等方面提出了各项具体要求。这既符合高效推行碳中和需要做到降低煤炭需求、加快生态创新和完善社会治理体系的三项重点举措，也贴合河北省污染物排量和能源消耗量双高、产业结构偏重、能源和交通运输结构不尽完善的实际现状，为推动绿色低碳发展的工作打下了良好的基础。”

唐山钢铁企业限产再升级

“碳中和”政策对钢铁行业影响持续显现，近日，唐山市对钢铁企业限产再升级。

3月19日，唐山市政府发布了《钢铁行业企业限产减排措施的通知》草案，要求在3月20日0时至12月31日24时，对全市全流程钢铁企业（除首钢迁安、首钢京唐）实施限产30%、50%的减排措施。

通知要求唐山松汀钢铁有限公司、唐山中厚板材有限公司、河北鑫达钢铁集团有限公司、唐山不锈钢有限责任公司、唐山市春兴特种钢有限公司、唐山金马钢铁集团有限公司、唐山东华钢铁企业集团有限公司（含凯恒）等7家钢铁企业，3月20日至6月30日执行限产50%的减排措施；7月1日至12月31日执行限产30%的减排措施。其余16家钢铁企业，3月20日至12月31日执行限产30%的减排措施。

吴婉莹表示，唐山市政府此项措施一方面有利于直接降低煤炭消耗量和污染物排量，另一方面也间接敦促相关企业加快开发清洁能源替代和提高污染物治理水平，对唐山市落实2021年大气污染综合治理任务，完成退出污染城市后十名的目标奠定了良好基础。

唐山是我国钢铁生产重镇，唐山市统计局数据显示，2020年，唐山市生铁产量为1.33亿吨，同比增加8.3%；粗钢产量为1.44亿吨，同比增加5.2%；钢材产量为1.68亿吨，同比增加11%。

太平洋证券在研报中指出，此次限产，据mysteel测算，3月20日至6月30日期间，将影响（唐山地区）铁水产量10.6万吨/天，7月1日至12月31日，将影响铁水产量9.2万吨/天，理论影响全年铁水产能2780万吨，按日常80%的产能利用率测算，实际或影响铁水产量约2223万吨，铁矿石需求减少约3557万吨，焦炭需求减少约1000万吨。

深度科技研究院院长张孝荣对《证券日报》记者表示，行政强制压产为行业筑起一道利润护城河，“低碳”将是钢铁公司提升竞争力的关键。目前，行业存在两大变局因素，一是供应产能短期缩水，大型钢铁企业有望抓住这个机会快速转型，一些老旧小不符合趋势的钢铁企业会被淘汰。二是市场需求开始复苏，在整体宏观经济复苏的驱动下，制造业海内外出现共振上行趋势，建材需求慢慢复苏。在产能缩水，需求恢复的前提下，碳达峰大背景约束有望带来超预期收缩。钢铁行业将会出现较大供需缺口，行业利润中枢有望显著提升。